電池新能源行業(yè)多個(gè)細(xì)分行業(yè)將迎來高成長發(fā)展新機(jī)遇

根據(jù)上市公司公告及公開報(bào)道，我們可以了解到2020年電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)情況，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的103個(gè)項(xiàng)目，97個(gè)公布投資金額，投資總額逾3737.52億元。其中，鋰電池投資項(xiàng)目28個(gè)，26個(gè)公布了投資金額，投資總額逾1820.23億元；正極材料、上游原材料及鋁箔投資項(xiàng)目15個(gè)，13個(gè)公布了投資金額，投資總額逾296.34億元；負(fù)極材料及銅箔投資項(xiàng)目8個(gè)，其中7個(gè)公布了投資金額，投資總額約254.01億元；隔膜投資項(xiàng)目5個(gè)，投資總額約81.08億元；電解液投資項(xiàng)目7個(gè)，投資總額達(dá)61.77億元；新能源汽車、零部件、充換電領(lǐng)域投資項(xiàng)目24個(gè)，總額達(dá)909.52億元；氫能領(lǐng)域投資項(xiàng)目7個(gè)，其中6個(gè)公布了投資金額，投資總額逾222.75億元；鋰電設(shè)備及其他領(lǐng)域投資項(xiàng)目9個(gè)，投資總額逾91.82億元。
與此同時(shí)，2021年新能源補(bǔ)貼政策標(biāo)準(zhǔn)已出爐，相比2020年退坡20%。隨著補(bǔ)貼政策的持續(xù)退坡，以及外資車企在電動(dòng)化領(lǐng)域的發(fā)力，新能源汽車市場將迎來新一輪的市場競爭。

電池新能源領(lǐng)域未來的投資機(jī)會(huì)在哪？近期，各大機(jī)構(gòu)陸續(xù)發(fā)布了2021年投資策略展望。

過去國內(nèi)新能源汽車分為兩個(gè)階段，2014-2016年是LFP拉動(dòng)時(shí)代，2017-2019年是三元拉動(dòng)時(shí)代，其背后的主要推動(dòng)力是以補(bǔ)貼為主的政策驅(qū)動(dòng)。預(yù)計(jì)新能源汽車未來需求變化有兩點(diǎn)，一是從中國拉動(dòng)需求變?yōu)橹袊W洲、美國三大地區(qū)共同拉動(dòng)，因此參與全球化供應(yīng)的企業(yè)將受益；二是從三元高增變?yōu)長FP和三元并行高增，因此兩條線上的企業(yè)均將受益。

在電池四大關(guān)鍵材料領(lǐng)域，預(yù)計(jì)全球2021年正極需求量43萬噸，同比增長73%，負(fù)極需求量26萬噸，同比增長78%，隔膜需求量40億平米，同比增長76%，電解液需求量30萬噸，同比增長78%。從價(jià)格上看，需求強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)負(fù)極和隔膜價(jià)格下降空間有限，在樂觀情況下可能在短期甚至有所提價(jià)，正極和電解液由于供需錯(cuò)配預(yù)計(jì)將進(jìn)入向上周期。

得益于特斯拉、比亞迪、造車新勢力、宏光MINI EV等優(yōu)質(zhì)供給的催化，目前國內(nèi)新能源乘用車市場呈現(xiàn)高、低端兩頭大的“杠鈴型”結(jié)構(gòu)。展望未來2-3年，特斯拉、比亞迪、造車新勢力等企業(yè)將逐步把產(chǎn)品梯次下沉，優(yōu)質(zhì)供給仍將成為新能源汽車銷量增長的主要?jiǎng)恿Γ煌瑫r(shí)，由于政策向好，To B/G端市場有望回暖。此外，2021年是氫能源汽車產(chǎn)業(yè)從0到1的關(guān)鍵一年，產(chǎn)業(yè)和相關(guān)龍頭公司有望實(shí)現(xiàn)翻倍以上的增長。

電動(dòng)車有助于實(shí)現(xiàn)我國汽車產(chǎn)業(yè)的自主化，促進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，有著更長遠(yuǎn)的深刻意義。汽車電動(dòng)化和智能化逐步融入我們的生活，而新能源汽車則帶著強(qiáng)大的電動(dòng)化、智能化基因改變了傳統(tǒng)車的研發(fā)模式，提高了人機(jī)交互效率。汽車電動(dòng)化、智能化浪潮推動(dòng)下，有望誕生規(guī)模龐大的優(yōu)質(zhì)公司。汽車的電動(dòng)化+智能化的方向有望成為未來十年最強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)方向之一。

結(jié)語：電池新能源領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)仍然被各大機(jī)構(gòu)長期看好，“備戰(zhàn)TWh時(shí)代”頻頻被各大機(jī)構(gòu)及企業(yè)提及。可以預(yù)見，2021年電池新能源行業(yè)投資擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量與規(guī)模將雙雙回暖，多個(gè)細(xì)分行業(yè)將迎來高成長發(fā)展新機(jī)遇。